Фонд "Доверие"

Под системой секьюритизации активов понимают работающую во взаимосвязи группу организаций, состоящую из следующих юридических лиц. 1) Общественно полезный фонд . Фонд предназначен для создания организации – эмитента облигаций с залоговым обеспечением денежными требованиями. В соответствии с законодательством такой организацией – эмитентом является специализированное финансовое общество. Фонд осуществляет контрольно-надзорные полномочия в Системе. Попечительский совет Фонда и директор Фонда рассматривают ежемесячные отчеты Управляющей компании СФО. Кроме того, деятельность Специализированного финансового общества подлежит ежегодному обязательному аудиту, а информация о всех существенных фактах деятельности СФО подлежит публичному раскрытию на сайте информационного агентства включенного в специальный реестр Центрального Банка Российской Федерации. Также следует отметить, что расходование денежных средств с залогового счета Специализированного финансового общества осуществляется исключительно по статьям расходов и в пределах лимитов, установленных решением о выпуске облигаций под контролем обслуживающего банка, Представителя владельцев облигаций (ПВО) и Фонда. Решение о выпуске облигаций утверждается Фондом, а государственную регистрацию такого решения осуществляет Центральный банк Российской Федерации. 2) Оригинатор – это Организация, которая выступает в роли займодавца и заключает договоры займа с предприятиями-заемщиками . На этой стадии займодавец только заключает договоры и формирует кредитные дела, а суммы займов еще не выдаёт. Возникают будущие права требования по займам . После преобразования будущих прав требования в реальные, то есть после фактической выдачи займов Оригинатор в дальнейшем именуется Сервисным агентом. СФО заключает с Сервисным агентом договор, в соответствии с которым Сервисный агент получает от предприятий-заемщиков платежи по займам на свой специальный номинальный счет в банке и перечисляет эти средства на специальный залоговый счет СФО, а СФО, в свою очередь, этими средствами выплачивает Национальному расчетному депозитарию (НРД) основной долг по облигациям (так называемую амортизацию) и выплачивает процентный доход по облигациям (так называемый купон). Обеспечение деятельности управляющей компании и сервисного агента осуществляется за счет оплаты их услуг специализированным финансовым обществом в соответствии с заключенными договорами. 3) Специализированное финансовое общество (СФО) заключает с Оригинатором договор цессии о покупке будущих прав требований. СФО принимает решение о выпуске облигаций, обеспеченных будущими правами требования по займам, составляет эмиссионную документацию . Такие облигации может выпускать только СФО, созданное независимым фондом. Таким облигациям присваивается высокий кредитный рейтинг, и они размещаются на Московской бирже. Полученные специализированным финансовым обществом в результате размещения облигаций деньги переводятся Оригинатору в оплату цессии будущих прав требования. Соответственно, полученные Оригинатором от СФО деньги переводятся предприятиям-заемщиков в качестве займов по ранее заключенным договорам (см. п. 1). Права требования из будущих прав превращаются в реальные права требования. 4) Поскольку в соответствии с законом Специализированное финансовое общество не имеет сотрудников и ему запрещено заключать трудовые договоры , то создается Управляющая компания (УК), которой передаются полномочия единоличного исполнительного органа СФО с момента создания СФО и на весь срок существования СФО. Управляющая компания представляет в Центральный Банк Российской Федерации установленный пакет документов и после проверки на соответствие требованиям Банка России включается в Реестр Банка России управляющих организаций специализированных обществ. С момента включения УК в Реестр Банка России управляющей компании могут быть переданы полномочия единоличного исполнительного органа СФО. Следовательно СФО может быть создано только после создания Фонда и включения Управляющей компании в Реестр Банка России. 5) Резервный сервисный агент, который предназначен для замены Сервисного агента на тот случай, если по какой-то причине Сервисный агент прекратит свою работу.

Секьюритизация — это процесс преобразования активов в ценные бумаги, которые можно продавать и покупать на бирже. Для секьюритизации используют активы, которые генерируют денежные потоки: кредиты, займы, лизинговые платежи, арендные платежи и т.д. Цель секьюритизации — позволить компаниям привлекать финансирование, а инвесторам — получать потенциальный доход от ранее недоступных активов. Характерной отличительной чертой облигаций, выпускаемых при секьюритизации ак-тивов, является наличие залогового обеспечения. Для облигаций с залоговым обеспечением денежными требованиями ключевым элементом обеспечения является, как следует из названия, залог денежных требований. Причем закон позволяет закладывать по облигациям не только уже возникшие денежные требования по заключенным договорам, но и так называемые «будущие» денежные требования, то есть требования, которые возникнут в будущем из существующих или еще даже не заключенных договоров. Столь широкий подход к допустимости тех или иных денежных требований для залога по облигациям позволяет, к примеру, структурировать секьюритизацию облигаций, обеспеченных залогом прав требования по договорам займа, по которым заимодавец еще не выдал сумму займа заемщику. Такие договоры займа могут быть «профинансированы» как раз за счет вы-пуска облигаций. Принцип работы Процесс секьюритизации включает несколько этапов: 1. Формирование пула активов — оригинатор собирает однородные активы. 2. Создание специальной компании (СФО) — активы передаются в отдельную независимую юридическую структуру, чтобы изолировать риски. 3. Выпуск ценных бумаг — СФО выпускает облигации, обеспеченные ожидаемыми до-ходами от этих активов. 4. Продажа инвесторам — бумаги поступают на биржу, где их могут купить частные и институциональные инвесторы. Участники В процессе секьюритизации участвуют, например: • Оригинатор — организация, которая инициировала секьюритизацию. • Специализированное финансовое общество (СФО) — специальная компания-посредник, которая создаёт пул активов и выпускает ценные бумаги. • Инвесторы — компании, которые покупают обеспеченные займами облигации. • Заёмщики — компании, которые взяли заём, ставший основой для секьюритизации. После процедуры их платежи уходят не займодавцу, а инвесторам — держателям облигаций.

Фонд "Доверие" учредил общество с ограниченной ответственностью «Специализированное финансовое общество «Экселион Финанс» и утвердил его устав. В соответствии с п. 13 ст. 15.2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» Фонд передал осуществление полномочий единоличного исполнительного органа общества с ограниченной ответственностью «Специализированное финансовое общество «Экселион Финанс» управляющей компании обществу с ограниченной ответственностью «Веларис Консалт», ОГРН 1262400006175, ИНН 2466305234 (Уведомление Центрального Банка Российской Федерации о включении ООО «Веларис Консалт» в реестр управляющих компаний специализированных обществ от 24.04.2026 № 14-6-5/10499), с момента учреждения специализированного финансового общества и на весь срок его существования.